Carlo Ancelotti har været sat i forbindelse med jobbet som brasiliansk landstræner, men det bliver ikke til noget i denne omgang.
Real Madrid har fredag annonceret, at parterne har tegnet en lang kontraktforlængelse.
Den nye aftale gælder frem til sommeren 2026.
Ancelotti havde ellers kontraktudløb i sommeren 2024.
64-årige Ancelotti har været cheftræner for Kongeklubben gennem to perioder.
I de to perioder har han været med til at vinde ti trofæer, heriblandt et spansk mesterskab, to Champions League-titler og to spanske pokaltitler.
Carlo Ancelotti stod i sin første periode, fra sommeren 2013 til sommeren 2015, i spidsen for holdet i 119 kampe med et pointsnit på 2.36.
I den nuværende periode, som gælder fra sommeren 2021, har han hidtil været cheftræner i 141 kampe med et pointsnit på 2.26.